深度分析:世界杯冠军成员勒马尔能否破解马竞困局?

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要说本赛季西甲退步较大的球队,马德里竞技肯定是其中之一,去年联赛亚军的他们目前仅排名联赛第六名,要不是防守依然稳健,加上固若金汤的奥布拉克,现在的成绩难以想象。马竞退步最大的是进攻效率,虽然走了格里兹曼,但依然拥有莫拉塔、迭戈科斯塔、新星菲尼克斯的他们联赛场均只有可怜的1.05个进球,是联赛前6里面最差的,而其中更有一个令人失望的名字,他就是两年前从法甲摩纳哥转会而来的7000万先生勒马尔。

时间回到2018年7月,在摩纳哥三年出场127次贡献25入球22次助攻的法国左边锋勒马尔顶着马竞队史最高的7000万欧元转会而来。从数据上看他仿佛并不出色,但这位当时22岁的攻击手随法国拿到了世界杯冠军,也是摩纳哥16/17赛季法甲联赛冠军和闯进欧冠四强的关键人物之一。雄心勃勃的马竞本想把世界杯法国对勒马尔的用法成功复刻在俱乐部身上,恩约姆毕竟队里就有勒马尔的好搭档之一格里兹曼,然而现实总是残酷的,刚开始还偶有闪光表现的勒马尔西甲始终找不到顺畅的状态,加盟至今只是发挥当年一半的水平。

从刚开始的几场比赛来看,被寄予厚望的勒马尔其实也发挥不俗。特别是前几轮联赛,他的表现会让人觉得马竞做了一笔划算的交易,尤其是当时对阵赫塔菲的比赛,勒马尔上演梅开二度的好戏,给球队带来了一场胜仗,其中第二个进球更是他特点的体现,积极的跑位加上恰当好处的直插,接到队友的直塞球直接面对门将轻松推射破门。

让人诧异的是,仅过了半个赛季勒马尔的状态却直线下滑,球迷指责他的控球是“原地不动转圈圈”。球场上懒散的跑动和华而不实的动作使他有了一个绰号:“舞王”,看看近几个赛季评分和身价的变化:

加盟马竞一个半赛季,勒马尔的比赛评分分别是6.87(18/19赛季)和6.42(19/20赛季),比他在摩纳哥时期平均7分以上的评分低了不少,这个评分在西甲球队排名以及同位置排名当中更是下降明显,本赛季同位置只排名20,对比马竞为他付出的转会费,这是不合格的。同样地,随着表现的不佳,勒马尔的身价已经从加盟时的7000万欧元暴跌至3000万欧元。这位法国边锋在马竞的发展前途好像变得越来越非常渺小。究竟问题是出在哪了?

作为一名边路选手,目前法国阵中唯一一个正统左边锋,勒马尔个人特点是控球技术出色,组织意识好视野宽阔,同时还具有相当不错的盘带技术。优秀的盘带技术使他的战术定位很多时候会是边路突破+下底传中,马竞就是希望他来打通左路的走廊。

然而他的问题在于,纵然有细腻的触球频率,他非常擅于在带球过程中利用踩、拉、拨的方式突然完成90-180度的转向,瞬间闪出空间,来传球或者继续盘带。但是法国人的身体对抗较差,爆发力和速度属于中等偏上,够闪开空挡,但是不够支撑彻底完成超车,连续触球精度容易遭到对抗强度的影响。

同时他的进攻思维,似乎也没有完全融入西蒙尼的体系。在摩纳哥时期,球队强调的是直接的打法,勒马尔会优先选择往底线突破然后视情况选择弧线传中或者倒三角。然而西蒙尼本赛季一定程度上研究控球,勒马尔有球时选择是先固定化处理之后再看队友,并非时刻观察队友,有时队友持球时也往往不再前插在原地等候机会,因此常常陷入边路转圈控球和漫无目的跑位的怪圈。

勒马尔最为人称道的还是他的传球脚法。无论是定位球、传中还是直塞都具备相当高的水准。勒马尔在左路会经常推进到较深的位置,然后用一脚精彩的左脚弧线球为队友送出传中,不管是落点还是弧线都很出色。配合勒马尔优秀的任意球技术,除了直接射门外,还可以制造威胁的传球,特使角球和45度任意球,他都可以发出弧度极高的高空球,直接绕过后卫找到前锋,每场0.4次威胁传球和85%的传球成功率就是证明。

只可惜勒马尔的传中一般都是连接头球高手的,或者是给中路善于对抗拿球的强硬中锋做球,在摩纳哥时期就有法尔考的连线,可惜到马竞后满足条件的科斯塔本赛季却受到严重的伤病困扰,这也让勒马尔的传中无法完全施展。还好莫拉塔加盟,科斯塔复出,这一特殊技能有望重出江湖。

勒马尔无球牵引能力的丢失,也令人十分惋惜。16/17賽季那个无球走位鬼魅的勒马尔,如今好像一些茫然。最先,他的反插观念不够,更喜爱自己积极参加肋部相互配合,在同伴进行攻击的时候,他更多地趋向于原地不动要球并等候同伴前插,而并非自身从左侧反插进雷区。另一点是与队友的配合,首先科斯塔的伤退让勒马尔传中专业技能变弱,格列兹曼的出走后菲尼克斯和莫拉塔迟迟无法代替法国前锋的地位和作用,因此迫使勒马尔深陷推动出球打转的循环系统。

另外,与边卫相互配合也是一个问题。勒马尔需要一个强力边卫为他拉开外线,一眸摩纳哥時期的猛兽门迪,能攻克能传中能推动,尽管门迪防御部位感差,可是勒马尔和格里克,乃至法比尼奥都能补位。而卢卡斯的防御工作能力优异,攻击端也在不断发展,可是他实质还是一个内线形边卫,而不能做到完全打通外线。因而勒马尔就无法立即根据个人能力攻克另一方的防御。

当然,勒马尔绝非一无是处。他还是有实力的,技术不俗,在西蒙尼的442阵容里他也担负了非常多的防御每日任务。包括最近部分联赛以及欧冠两回合淘汰卫冕冠军利物浦的比赛也有着高水准的发挥。不过这位世界杯冠军成员现阶段显而易见还是沒有超过球迷的期待和兑现他的7000万转会费应有的价值,他也需要改变自己踢法,继续努力。

实际上,西蒙尼将会早已找到勒马尔的使用说明。上赛季对战尤文的欧冠第一回合,称得上西蒙尼近些年指挥最好的比赛之一,那场比赛他针对性地先挑选运用体能优异的四左边后卫耗费,随后持续换掉勒马尔,科雷亚进行冲击,那一场也是勒马尔充分发挥其特点,在马竞发挥最上档次的赛事之一,他的上场做大做强了左路和肋部,直接扭转了比赛的局面。

从卡昂替补到摩纳哥核心再到世界杯冠军,勒马尔完成了职业生涯的第一次蜕变。而目前,这位瓜德罗普后裔在马德里竞技,也急需突破自己,用第二次蜕变来彻底进化。或许身体对抗有限的勒马尔无法成为爆点和个人能力超强到足以改变战局的球员,但是他的同胞格列兹曼近年来的进化就是最好的榜样。这位法国新生代球星和未来国家队的希望之星,现在也只有23岁,前途依然光明,是否能拥有一个美好的未来,取决于他自己今后改变的方向。

宅在家里开演唱会酷玩乐队主唱克里斯·马汀接受歌迷线上点歌

新冠疫情宅家时期,歌手无法在舞台上一展歌喉,乐队成员也无法聚在一起演奏,那么,这些音乐人如何打发在家里的时光呢?

克里斯·马汀的直播,如同他的迷你演唱会,他的歌声中,伴随着吉他和钢琴伴奏。
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“你好,我叫克里斯……现在在拍吗?哦在的。”他说现在本来应该跟Coldplay成员在一起,但因为隔离,大家留在了不同的国家,所以发起了这个“一起宅家”(Together At Home)活动,供歌迷在线听歌。

克里斯·马汀和其他歌手一起合唱过“Do They Know Its Christmas?”“All Good Things”等歌曲,他还曾和饶舌歌手杰斯合作《王者再临》这一专辑。马汀为了歌曲“Beach Chair”编写了一些和弦,并交给杰斯请嘻哈制作人德瑞博士加入鼓声节奏,最后完成这首歌曲。恩约姆杰斯在2006年9月27日场次的欧洲巡回演唱会中与马汀一起演出了这首歌。

马汀表示在音乐方面影响他最大的是挪威的流行乐团“a-ha”。如同其他酷玩乐团的成员,他在许多场合称赞了该乐团:“每个人都在问是谁影响了酷玩?我们模仿了谁的风格?我们在成长的时候都听什么音乐?类似这样的问题都提醒你自己的风格是如何形成的,而自己又是如何受到影响。我第一个喜欢的乐团是a-ha和James。”而某一首歌则让马汀留下了深刻印象:“在我12岁的时候,Hunting High and Low这首歌一直在我的脑中,而之后a-ha对我来说依然是一个很重要的乐团。”

“一起宅家”Together At Home活动是与世卫组织和世界公民组织合作,下一场由传奇哥John Legend接手,北美时间本周二下午1点。

奥谢:我后悔当年离开了曼联

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35岁的奥谢曾随曼联五夺英超联赛冠军,他共随曼联拿到过15座冠军奖杯。5年之前奥谢离开曼联转投桑德兰。

奥谢在接受采访时表示:“我是否应该在曼联多待一些时间?是的,我曾经数次想过这个问题。

“当时我的合同还剩下一年,我们总是说,如果主教练不准备给我足够多的出场时间,无法让我享受到踢球的乐趣的话,我就可以离开。

“在那个时候我想的是,赫塔费如果我离开曼联我可以保证自己得到更多的稳定的出场时间,那并不是一个容易做出的决定。

“我不希望这是我最后一次来老特拉福德球场,我很健康,我想要继续踢比赛。谢天谢地我的职业生涯中从未经历过大的手术或者长期伤停。

“当我离开曼联的时候,我很自信我相信自己能够在其他球队大展拳脚,我一直很关注自己的身体状态,我做了很多正确的事情。

“在曼联的时候有很多球员是我的榜样,这对我来说是很特殊的一天,我们要拿出勇气来,我们能够给曼联制造麻烦,。

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《实况足球2020》今日宣布联动鲁梅尼格

作为德甲冠军球队拜仁慕尼黑的主席,赫塔费鲁梅尼格在球员时代同样有着辉煌的成就,他曾带领德国队两次获得世界杯亚军与欧洲杯冠军,个人更是包揽金球奖与世界杯银靴。现在,全新传奇鲁梅尼格重磅降临《实况足球2020》,本周实况传奇联动活动正式开启!

球员时期的鲁梅尼格技术全面,具有开阔的视野与准确的预判,突破能力惊人的同时还有着飞快的速度,临门一脚功力极深,是一架天生的轰炸机。他既能在对方后场制造极大威胁,担任全队的组织核心,又能在己方落后时展现出强大的精神属性,稳定军心、扭转局势,是球场上一位不可多得的伟大“帅才”。
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而《实况足球2020》则完美还原了鲁梅尼格现实中的特点,满级状态下的鲁梅尼格具有96的速度与94的爆发力,这是一骑绝尘的基本条件;控球与盘带全在90以上,保障了他能够在敌阵穿梭如入无人之境;92的脚下力量搭配94的射门,再优秀的门将也会忌惮他的射门;86的身体接触与88的头球,又使得鲁梅尼格成为游戏中优秀的锋线球员之一。如此全面全能的球员,绝对是游戏玩家们梦寐以求的对象。

如今,鲁梅尼格以全新传奇的身份来到《实况足球2020》,在强大的虚幻4引擎支持下,玩家们能在游戏中感受到鲁梅尼格细致的真实建模,又能还原鲁梅尼格鬼魅的跑位。更重要的是,一系列精彩活动也随之开启,精彩不容错过!

在现实中,鲁梅尼格是球队的领袖,更是球队摧城拔寨不可缺少的攻坚利器,这样的球员为球队带来的不仅仅是一粒粒进球,更能在关键时候决定比赛的走向。而在实况中,鲁梅尼格同样是玩家们在影锋位置的首选之一,能突能射,能带能抗,无论是天梯征战还是活动赛事,赫塔费他都是锋线上不可或缺的一环。

现在,玩家们将有机会在本周的特别活动中签下这位实力惊人的巅峰传奇,为球队锋线增添一员虎将,打造梦幻级进攻线!除此之外,玩家们还能在特别活动中签下另一名德国传奇门将卡恩,以及其他一众优秀的现役球员,大大增强球队实力,从而赢得更多的巅峰荣誉!没有一只冠军球队不需要领袖,而鲁梅尼格,正是冠军球队所需要的领袖!

鲁梅尼格为俱乐部、国家队赢得过无数荣耀的冠军荣誉,他用出色的个人能力让球队的胜利变得简单。而在《实况足球2020》中,玩家们将有机会再次目睹这位传奇奔跑于绿茵场的翩翩身影,更有机会将他招至麾下打造精彩梦幻的传奇阵容,精彩不容错过!

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想签新援马丁斯马竞等FIFA裁决结果

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据《阿斯报》报道,热尔松-马丁斯目前还在等待葡萄牙体育对自己转会马德里竞技的交易点头。

热尔松-马丁斯已经同意了马竞开出的个人待遇,他甚至也和西蒙尼进行了交流,《阿斯报》相信,这位葡萄牙国脚希望自己加盟马竞的协议能够在下周达成。

《阿斯报》的报道指出,马竞目前已经向葡萄牙体育开出了一份1500万欧元转会费外加1000万欧元奖金的报价,恩约姆不过这家葡超豪门希望能够得到4500万至5000万欧元的转会费。

由于热尔森-马丁斯此前曾单方要求同葡萄牙体育解约,因此马竞并不愿意满足这家葡超豪门的报价。格子军团正在尝试以友好的方式解决热尔松-马丁斯的转会问题,不过与此同时在这位边路攻击手以及其他一些球员要求和葡萄牙体育解约的情况下,西蒙尼的球队也在等待国际足联的裁决结果。

欧洲6大豪门争抢下一个C罗 身价高达6000万镑

[提要]葡超劲旅里斯本竞技培养出过很多球星,该俱乐部最新出产的一个超级新星是热尔森-马丁斯,这名21岁的边锋如今是世界足坛最令人垂涎的球员之一,包括皇马、巴萨、拜仁、切尔西、曼城、曼联在内的六大顶级豪门都对他展开了收购争夺战。据报道,皇马、巴萨、恩约姆拜仁、切尔西、曼城、曼联这六大豪门的球探经常会去现场看马丁斯的比赛,英国媒体《太阳报》认为他的转会费将达到6000万英镑。

葡超劲旅里斯本竞技培养出过很多球星,该俱乐部最新出产的一个超级新星是热尔森-马丁斯,这名21岁的边锋如今是世界足坛最令人垂涎的球员之一,
更多精彩尽在这里,详情点击:http://sbartistdirectory.com/,恩约姆包括皇马、巴萨、拜仁、切尔西、曼城、曼联在内的六大顶级豪门都对他展开了收购争夺战。

马丁斯曾先后在本菲卡和里斯本竞技青训营训练,他速度出众、脚下技术出色,可以踢右前卫和右后卫。2015年夏天,马丁斯开始逐渐成为里斯本竞技一线队重要球员,在本赛季欧冠联赛和皇马的比赛中有着非常惊艳的表演,本赛季葡超则出场10次打进2球。

马丁斯在U20世界杯上也有着精彩的演出,尽管葡萄牙止步八强,但他打进两粒精彩的入球,被行家认为有可能成为下一个C罗。恩约姆今年世界杯预选赛,马丁斯也获得了葡萄牙国家队的征召,目前出场两次。

据报道,皇马、巴萨、拜仁、切尔西、曼城、曼联这六大豪门的球探经常会去现场看马丁斯的比赛,英国媒体《太阳报》认为他的转会费将达到6000万英镑。

英超福利!PP体育义卖利物浦群星签名球衣+马奎尔落场球衣

英超作为当今第一联赛,其中最剑拔弩张的一对“死对头”当属曼联利物浦,两队之间的双红会从来都是球迷和媒体关注的焦点。如今,双方的较量从赛场延伸到了场外的“抗疫公益项目”,这究竟是什么情况?

近日PP体育分别联手利物浦、曼联推出球衣爱心拍卖,双方提供的拍品分别是一件群星签名的主场球衣和一件马奎尔的落场球衣。线上预约通道一经开通,迅速引来大批粉丝围观。

在上周末的英超联赛中,利物浦主场2-1战胜伯恩茅斯,离冠军又近一步。本赛季利物浦在英超中一路高歌猛进,在29轮联赛里不可思议地拿到了27场胜利,还创造了44场不败的纪录,目前领先第二名曼城25分,队史首个英超冠军可以说是唾手可得,所以球迷要是能竞拍到这件拥有范戴克、阿利松、阿诺德、萨拉赫、马内、菲尔米诺、奥里吉、赫塔费纳比凯塔等核心球员的利物浦签名球衣,纪念意义非同一般。KOP们30年的等待、梦想将在今年成真,冠军和荣誉都凝聚在里面了。

说完利物浦,就不能不提他们的传统死敌曼联。虽然曼联今年夺冠无望,但在索帅的率领下逐步走高,上周末的曼市德比,曼联2比0大获全胜,本赛季对曼城完成了双杀。身价8000万英镑的马奎尔作为世界最贵中后卫,加盟的第一个赛季就成为了曼联队长。本场比赛马奎尔发挥出色,帮助球队获胜并零封了曼城。

球场上的双红会从来不缺经典,利物浦本赛季连战连捷,但在老特拉福德却第一次没有拿到3分。而历史上双红会的经典镜头更是不胜枚举,有杰拉德在梦剧场进球后亲吻摄像机的畅快,也有他最后一次双红会替补登场38秒即遭罚下的无奈;有曼联神锋贝尔巴托夫的帽子戏法,也有红军福将库伊特的独中三元回应。

虽然曼联本赛季已经无法用成绩压倒利物浦,但在球衣拍卖上,红魔球迷有了扳回一城的机会。作为传统死敌,两队球迷绝对不放过任何一个压倒对手的机会,包括球衣竞拍。而两件都极具收藏价值的球衣,真正的死忠又怎么能错过?

最后提醒大家,利物浦群星签名球衣将在3月10日上午10点进行爱心义卖,曼联队长马奎尔的落场签名球衣,将在3月11日上午10点开始竞拍。魔蜜和KOP谁能压对手一筹?利物浦和曼联球衣,哪件会更值钱?就看你们的了。

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腾讯加码短视频“抢市场” 手游、小程序等成业绩催化剂

腾讯云与阿里云差距缩小,但想超越阿里并非易事,未来或将呈现阿里、腾讯、华为三分天下的格局

3月18日收盘后,腾讯控股发布了2019Q4以及全年度业绩报告,四季度单季营收首次实现千亿元,同比25%的增速也为2019年四个季度中的最高值,超出市场预期。金融科技及企业服务、游戏、广告等主营业务表现均有所好转。腾讯最新的财报似乎在向投资者宣告,深陷“泥潭”的腾讯已经爬出来了。

那从投资人视角来看,腾讯当前各项业务又是否如财报所言“全面开花”呢?本周《红周刊》记者邀请了北京格雷资产高级合伙人、副总经理杜可君,深圳温莎资本研究员余武信,海岛资产董事长张锐,奔牛投资创始人尹鑫鑫、大湾汇投资人陈海涛和知名财经博主@仓佑加错-Leo来共同探讨。

《红周刊》:头条系短视频的崛起一度被认为是腾讯的“危机”。在最新披露的财报中,腾讯介绍2019年在短视频领域加大了投入,在您看来,腾讯在该领域能否后发制人?

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):腾讯的在短视频上的加码,是符合预期的,因为短视频属于信息流中很重要的赛道,腾讯不会轻易地放手,肯定会亲自下场来争夺市场。在短视频领域,头条系的抖音肯定是遥遥领先的。腾讯现在只能说一方面加大对快手的投入,另一方面想办法加大对微视、视频号的发展,总的来说是维持在该领域不掉队的状态,但想要在短时间内超过抖音还是很难。因为习惯一旦形成,很难改变,就好比现在有产品想要反超微信同样也很难。长期来看,我对腾讯的短视频业务偏中性,短视频从根本上讲,是内容输出平台,需要有很精良的内容制作方和线下渠道、团队的运作等。我的判断是,未来短视频领域并非只有一个龙头,可能是多只产品共存组成第一梯队的格局,目前来看,抖音和快手是走在行业前列的。

张锐(海岛资产董事长):在信息流业务上,先有百度系,后有头条系,腾讯都没有能表现出强烈的竞争欲望。这跟之前腾讯系产品的内部流量相对稳定且廉价有关,信息流产品的布局需要更多的资金投入和市场培育期,这使得移动端信息流业务在腾讯内部一直得不到重视。今年一季度微信中推出“视频号”,是一个防御性的产品(/功能),而不是一个与其他独立短视频APP直接竞争的进攻型产品。我的主要担忧也在于其作为内嵌于微信的功能产品,其功能的强壮性和丰富性是否能有独立APP那么强。如果其功能无法满足用户对视频内容创作丰富性和效率性的要求,那么现有覆盖率较高的抖音快手等仍会是用户更好的选择。

余武信(深圳温莎资本研究员):我认为腾讯的后发优势是可以期待的。相较于头条系,腾讯有一个很强的应用基础,即微信是无法替代的。所以除非是抖音的中度或者深度的用户,不然的话,用户的休闲娱乐需求如果通过直接微信上点开视频号就能满足,那他也就没必要特意再去下载头条或抖音APP。当前,目前视频号使用的用户还是相对较少,想要马上对头条系进行很大的冲击,并不容易。因为头条系用户已经有一定粘性了。但是在吸引新用户方面,腾讯在短视频方面的优势会更大。

《红周刊》:广告业务方面,2019Q4持续增速回升,其中社交广告是增长主力。财报同时披露,朋友圈第四条广告在2019年底已经成功测试,叠加微信搜索、看一看、视频号等潜在可拓展的广告资源,您认为2020年腾讯广告业务的增长是否具有持续性?

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):腾讯的广告业务,投资者其实不用过分的悲观,因为互联网广告整体相对于传统媒体,增长速度肯定是越来越快的。因为互联网广告和流量直接挂钩,因此拥有流量的腾讯、阿里、百度、头条等,广告业务都不会进入衰退,反而会随着中国整体经济体量的增长而不断增强。

余武信(深圳温莎资本研究员):朋友圈广告数量放量,对广告业务的拉动势必很明显。另外,腾讯布局看一看、视频号等,逻辑是为了把微信做得更好,用视频号等来补充微信缺失的功能,从而让APP变得更加完善。而当用户对功能要求增加后,对广告的容忍度会提高。因此,未来看一看和视频号都将是广告变现很好的载体。不过,我个人认为,广告业务最终是与经济大环境息息相关的,如果经济环境不好,对广告业务的拖累仍会存在。

《红周刊》:2019年度小程序承载交易额超过8000亿元,同比增长超过1倍,相较于微信在商业化上的克制,腾讯对小程序商业化的重视程度在今年被提到了空前的高度,您如何看小程序在流量变现?

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):广告的投放主要来自于需求,从这点来说,我特别看好小程序的潜在变现能力。因为现在越来越多的商家已经进入到小程序的生态,而它商业的本质将用户的需求和合适的用户群的绑定,实际上它是一种人与物关系的连接。小程序最大的优势是与社交联系很紧密,例如妈妈群一起团购课程等。因此,个人觉得,小程序以及依托于小程序的微商模式可能是未来很多垂直细分领域的发展方向。从变现方式来看,小程序变现的方式,相较于京东或阿里收佣金的形式,会更倾向于投放广告。同时,小程序也绑定了B端商家,在支付端也可以产生很高的收入。因为商家推送小程序给消费者最终是需要产生消费,消费只能用微信支付,产生了流水之后就可以有截流,我觉得这它未来的机会所在。

张锐(海岛资产董事长):小程序已经满足打造商业闭环生态的要求,小程序目前变现方式主要还是商业交易(包括游戏)和广告。相对应的会对腾讯的游戏业务,和广告业务有比较直接的影响。另外对其微信支付业务的扩大也有带动作用。小程序的变现过程,从规则和工具上来看已经比较谨慎,这跟微信团队比较珍惜微信用户的体验有很大关系。在用户体验和商业变现的平衡中获取更大的收入,从中期来看还是比较乐观的。

余武信(深圳温莎资本研究员):小程序,目前看点还是很多。目前基本上除了淘宝以外的东西,都可以在微信小程序上找到。它对商家是很友好的共赢状态。腾讯相当于给商家搭建了一条通过自己庞大流量的路,然后在路上收点费用,这也是很合理的。变现途径的话,游戏、广告、电商是互联网变现的三种最重要的途径,这三个变现途径小程序都能用得到。当然小程序在广告变现途中,也会考虑用户的感受,从而保证良性发展。此外,假如小程序体验不好,用户通常会埋怨商家,而非小程序。

《红周刊》:受益于国内外市场的手游收入增长和supercell并表影响,2019Q4腾讯游戏业务同比增长25.2%,其中本期末的递延收入项达到历史最高值609.49亿,环比增长11.89%。考虑到春节期间,多款游戏流水创新高,您认为游戏业务的业绩增长是否可持续?

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):我认为可以持续的,行业方面来看,游戏整体的业态还在收紧。新进入者和小玩家越来越难赚钱,行业垄断性壁垒不断提高。另外,个人认为,相较于电影等娱乐,游戏行业是具有类似于足球的生态特征,例如,大型爆款游戏,除了游戏本身,还要有很强的运营能力,比如《王者荣耀》、《和平精英》组织国际比赛,实际上都是很大胆且有效的运作。此外,腾讯游戏业务每年都会有很多重磅的游戏推出,例如拟今年或明年推出的《英雄联盟》手游,本身就是PC端目前最成功的一款游戏,且更为国际化,推出后有很大的机会成为重磅游戏。

尹鑫鑫(奔牛投资创始人):春节疫情的云游戏让以腾讯为代表的企业收获颇丰。我们根据部分数据估算,仅《王者荣耀》一款手游的1月份流水就不少于80亿元。《和平精英》和《王者荣耀》这两款腾讯游戏“双子星”今年还将持续释放惊人业绩,而以《英雄联盟》手游、《地下城勇士》手游、《龙之谷2》、《使命召唤》手游等为代表的环双子星爆品也将带来持续业绩暴增点。毋庸置疑,今年将成为腾讯游戏历史上单年收入新高年。

余武信(深圳温莎资本研究员):我们做过简单的测算,疫情带来的游戏业务增量,对利润的最大影响约在3%,并没有市场预期的那么高,毕竟腾讯体量太大。另一个角度看,今年春节档业绩的抬升,意味着明年同期业绩的下滑,所以市场不会从这个角度给予腾出过高估值。腾讯游戏的厉害之处在于,腾讯的运营能力,例如,PC端的《英雄联盟》、《王者荣耀》和《和平精英》等爆款游戏的生命力都远超行业平均周期。但我也比较认同尹总所说的,接下来推出几款手游,成为爆款的概率很大,有望比肩《王者荣耀》,对业绩将带来明显的拉动,业绩确定性明显。此外,腾讯比较有远见的一点是 ,和任天堂合作在中国代理发售任天堂Switch主机。在当前主机游戏式微的背景下,这个布局主要是为了吸引95后、00后一代打根基,也为未来游戏做普遍。另外,腾讯极光计划等,也都是在为游戏拓展做布局。

《红周刊》:App Annie 2月份数据显示,去年5月份刚开始收费的《和平精英》收入首次超过霸榜三年的《王者荣耀》,在您看来,未来《王者荣耀》和《和平精英》的热度能否保持下去?

余武信(深圳温莎资本研究员):目前从细分行业来看,还没有能够与《王者荣耀》竞争的游戏,而且即使营收被《和平精英》反超也只是阶段性的事情。此外,两款游戏都是腾讯旗下,谁好谁坏,其实对公司影响并不大,且上述两款游戏在各自细分领域,都没有实力相当的竞争对手,因此我们不必就此担心《王者荣耀》生命周期进入尾声的的问题。以往经验来看,游戏进入生命周期尾声,主要在于玩法落后。目前《王者荣耀》和《和平精英》两大品类是世界上最火的两个品类,例如,《和平精英》所处的枪械类游戏,目前占全球所有游戏市场的50%左右。

从以往财报数据来看,《王者荣耀》和《和平精英》对腾讯游戏业务都是百亿级别的营收贡献,据我们测算,两款体量合计约占腾讯游戏的1/4。未来可能存在的潜在调整,一是女性向游戏处于上升趋势,如果未来细分的游戏类型能够反超“吃鸡”类游戏,那可能会带来游戏没落。二是5G时代来临,如果有新玩法对原有PC游戏玩法进行大规模侵犯,那可能会带来游戏的没落。但目前这两种假设都无迹象可循。

《红周刊》:去年四季度,腾讯海外游戏业务收入同比增长超过1倍,占游戏收入的23%。在您看来,未来腾讯游戏海外市场拓展空间有多大?与暴雪、任天堂等海外头部游戏公司竞争情况如何?

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):腾讯游戏的营收已经是全球的老大。海外市场因为基数小,增速会比国内要快。

余武信(深圳温莎资本研究员):拓展海外市场是近几年腾讯一直在做的事情,毕竟国内手游市场接近红海。从增速来看,海外市场空间会更大。而腾讯与海外大厂之间,也并不构成竞争关系,更多的是合作。因为,腾讯的优势在手游,暴雪优势在PC游戏,任天堂的优势在主机游戏,所处细分赛道是不同的。如果仅从手游产品力角度来讲,腾讯是完全可以与其他两大巨头比肩的。当然我个人比较期待的是,腾讯能够把任天堂等巨头收购,我觉得腾讯完全是有这个实力的。

而从长远业绩贡献角度来看,海外游戏收入保持在年化20%~30%的增速问题不大,但期望持续过高的增速我认为也不太现实。就单只产品而言,《Arenaof Valor》(王者荣耀海外版)未来营收翻倍是有可能的,但5~10倍的空间基本上不可能实现,空间相对有限。

《红周刊》:云游戏被认为是 5G 最先落地的应用场景。目前来看,腾讯云游戏主要体现在START 云游戏平台(未上线)和“腾讯即玩”两大平台,您如何看腾讯在云游戏方面的布局?其未来是否具备与微软 Xcloud、索尼 Playstation now、育碧 Uplay等国外大厂云平台较量的实力?

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):总体看,云游戏不是什么新鲜事,只是一种技术手段的变革。因为5G时代速度提升,将游戏的运算放到了远端,对硬件的要求会进一步降低,以往因手机配置无法畅玩重型游戏的问题被解决,它肯定会给客户带来更好的游戏体验和游戏推广。类似于,以往办公我们传输Word文档可能需要使用U盘,现在借助于云网盘,我们直接使用账号和密码登录,就可以在多个设备上接受和编辑文档。不过云游戏的出现并不意味着商业模式的变革,因此云游戏的发展最终也还是要看IP、客户使用体验、收费模式等。目前来看,并没有太大的变化。

余武信(深圳温莎资本研究员):现阶段,我对云游戏相对谨慎,它的商业模式是有逻辑瑕疵的。因为云游戏最大的卖点是可以满足硬件不好的玩家来玩更高质量的游戏。但现实是,游戏公司耗费很多成本制作出一款3A大作肯定是希望赚钱的,让休闲玩家在云游戏上巨额投入,我认为可能性也不是很大。所以云游戏潜在的消费者还是原来那批舍得在游戏硬件上设备上投入的游戏玩家。而从这个角度来看,这批玩家与其在云游戏上付费,为何不换一个更好的设备?所以就我而言,布局云游戏更像是顺应科技潮流,至于未来具体往哪个方向发展还得再探索。而就与海外公司竞争而言,因为国内云游戏以手游为主,海外以主机游戏为主,所以并不存在直接竞争。

《红周刊》:2019Q4金融科技及企业服务业务同比增长39%至299亿元,是公司增速最快的业务。其中,金融业务正成长为公司主要利润来源之一。谈谈您对腾讯该业务未来发展的看法吧?

@仓佑加错-Leo(知名财经博主):从目前占比最大的支付业务来看,腾讯也多次的财报电话会议里强调过,是个基础设施,基本不会考虑变现。但是金融行业本身,却有太多赚钱的机会了。例如,类似蚂蚁花呗、京东白条这样的产品,比如“取现”这样的产品,500元急用钱,36%利息,现在那几家现金贷公司,没有什么独特资源,都赚得盆满钵满,腾讯手里有用户那么丰富的数据,真心要做的话会很赚钱。

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):当前微信支付和支付宝两大巨头的补贴战基本告一段落,形成两分天下的格局。

随着补贴减少,费率端的下降,支付业务业绩的释放是具有可持续性的。至于未来渗透的场景空间,我认为主要取决于中国经济的发展,以及居民消费情况,如果居民消费水平不断提升,线上消费通常需要从腾讯支付和支付宝中选一个。所以我们可以把微信支付理解为一家金融机构,类似于银行,居民消费类似于银行流水,在资金流动过程中腾讯截取一部分费用并不断提供金融服务,例如理财产品、贷款等业务。未来两大巨头会持续在这方面做拓展,周期也会比较长,但两大巨头处于相对稳定发展的阶段。

余武信(深圳温莎资本研究员):金融领域最大看点,我认为不在支付,而是理财业务,例如零钱通一推出,规模已经过万亿,未来还有几倍的翻倍空间。而随着规模的扩张,通过引导,客户会逐步进入理财通股票基金、债券基金等金融产品,这块收入体量会非常的大,金融支付能保证每年30%~40%的增长,主要就在于此。最新财报显示,2019年理财通资产保有量同比增长超过50%,客户数目同比增长超过一倍。此外,类似于花呗的贷款业务目前腾讯推进比较谨慎,但这部分业务空间非常大。

《红周刊》:腾讯云业务去年全年营业收入突破170亿元,同比增长近90%,与阿里云差距进一步缩小,您如何看腾讯云未来在我国公有云领域的地位?

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):个人认为,公有云业务方面,腾讯想要超越阿里是不容易的,甚至不可能。因为阿里的云业务布局很早,无论是行业渗透还是技术耕耘以及战略重视程度,包括B端的基因,都是其云业务发展的很好的支撑。赫塔费

腾讯云如果讲优势的话,腾讯的起家靠的是像长视频、游戏等领域,所以该领域的B端用户会倾向于选择使用腾讯云服务。而阿里起家是电商,所以阿里云的应用领域可能会更偏向于中小商户。此外,国内另一大云服务巨头华为服务客户则以央企、国企以及政府客户为主,也占据了优质的赛道。因此,未来中国云服务市场大概率将呈现三分天下的格局,各巨头之间根据地域或者区域来划分服务范围。另外,考虑到数据的安全性,一些大型国企或央企会选择数据双备份甚至三备份,这也给巨头们发展云业务提供了机会。

此外,从我对央企、国企等企业调研情况来看,巨头们未来想要更好的发展,可能要往整体解决方案方向上努力。纯粹依靠销售云存储或者云计算等基础层功能,比较容易出现瓶颈。未来一定要往应用端去渗透,例如,如何与物联网、人工智能等技术结合,从而对某个行业产生更有价值、更好的服务,我认为这是一个更为高端的方向。

《红周刊》:受疫情影响,“云办公”的流行,也给腾讯等巨头带来了推广应用端的机遇。目前来看,阿里以“大而全”的钉钉为主,而腾讯则推出了企业微信、腾讯会议、腾讯课堂等“多而细”的组合,您更看好哪种发展方式的竞争力?

张锐(海岛资产董事长):其实腾讯系软件和APP在“云办公”、在线教学、商业服务上早有布局。如腾讯课堂、腾讯会议等专业功能较强的商业和协同应用;也有布局于微信、QQ等渗透率较强的产品内应用,如公众号、小程序、企业微信、QQ 群(整合了很多辅助教学的小功能)。所以在产品布局上腾讯与其它竞争对手至少是在同一起跑线上。而其上述产品群用户渗透率也比较高,故竞争优势比较明显。

目前阿里的“大而全”和腾讯“多而细”的产品现状跟他们之前的软件产品特点和渗透率有关。在钉钉之前,阿里没有现成渗透率较高且适合嵌入“云办公”、在线教育、知识分发等业务的互联网产品,而腾讯是有的(QQ、微信等 )。腾讯可以依托QQ、微信产品来迅速占位“云办公”类业务,以逸待劳,而阿里进入这条赛道则需要新建独立软件、重新推广。至于哪种方式更有竞争力,主要还是在业务运营效率上的竞争。作为国内最强的两个互联网产品开发企业,产品规划的战略能力和产品体验上的设计能力差异不会太大。

@仓佑加错-Leo(知名财经博主):这些产品对比海外的Slack、GoogleGSuite、Microsoft Teams & Office来说,还处于比较早期阶段,只满足了“云办公”中的一个或几个环节的需求,且目前这个市场还处于很早期的阶段,这次吸引来的用户,能否留存下来还要观察,未来怎么竞争,我们还需再观察吧。

余武信(深圳温莎资本研究员):“云办公”在我看来只是疫情特殊时期人们办公的辅助工具,短期有助于两大巨头的流量引进。但当疫情解除之后,客户留存率应该不高,毕竟在家办公效率比在公司办公效率要低很多,老板也不会允许员工工作日在家办公。此外,无论是钉钉还是腾讯推出的一系列办公产品,都是在原有办公软件基础上的改版或升级,个人认为在线办公行业空间并不是很大。不过,企业微信值得关注,他填补了微信的一些功能上的欠缺。

《红周刊》:在吴晓波所著的《腾讯传》(2017年初上架)中,将腾讯定义为互联网时代的“幸存者”“挑战者”和“领跑者”。在即将到来的5G时代,腾讯还能不能领跑?他的挑战比机遇多还是少呢?

@仓佑加错-Leo(知名财经博主):腾讯的基础产品是通讯软件,PC时代是QQ,移动互联网时代是微信,5G时代的通讯软件长什么样,现在谁也不知道,我们都知道通讯软件的用户黏性是最大的,用户所有的社交关系都在上面,用户很难迁移到另外一个软件上,5G时代除非出现重大的人机交互方式改变或者非商业力量的介入,我认为5G的通讯软件还将是腾讯的,如果出现重大的人机交互方式改变,对腾讯来说是个挑战,不过腾讯还是有先发优势、以及无人能及的对通讯产品的理解和基础设施,赢面很大。

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):互联网和其他传统行业的不同在于,行业壁垒很深,这体现在两个方面,一是资产,现在做互联网公司不像二三十年前,看是可能领跑。而现在的互联网公司需要很强大的资本支撑,直白说就是“烧钱”,新互联网公司想要插队并不容易。因为现在很难找到因为技术或者客户黏性等因素影响,导致巨头们不能介入。可能被介入的主要是一些很细分且产业不是足够大的领域,巨头们可能觉得没有必要或者不擅长去做。比如说远程医疗和在线教育,像平安好医生、VIPKID等都是很好的产业和赛道,这些领域腾讯是有投资的。个人觉得社交娱乐才是腾讯的基本盘,这些还是要做好。

余武信(深圳温莎资本研究员):腾讯目前是中国互联网公司中布局最全的一家公司,个人认为,它的布局是远超于阿里的。5G时代与4G时代国家资本高度参与不同,需要民营的科技互联网巨头的共同参与。从落地场景来看,车联网、无人驾驶是目前预期较为明确的应用。而这些高科技的研发没有高额的研发投入、高素质的投研团队是很难做成的,相较于中小企业而言,阿里、腾讯和华为更有望在5G时代领跑。另外,5G时代是一个大蓝海,早期巨头们正面交锋的概率不高,等5~10年格局稳定后,才会有更激烈的竞争。

《红周刊》:刚有嘉宾提到,在当前腾讯帝国面前,唯一能让其崩塌的因素在于通讯硬件的变革,而非单纯的软件更新,您对此如何看?

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):这是随时都有可能的,但需要进一步观察,盲目去预测也没有太大意义。未来如果有可以挑战腾讯的新产品出现,也不可能在腾讯完全不知情的背景下,一夜之间就把腾讯给颠覆了,个人认为,等到产品出来之后大家敏锐捕捉到了,再做结论也来得及。

余武信(深圳温莎资本研究员):我认为从当前时点来看,没有微信的硬件等同于“废铁”,各个企业都没有必要会和市场对抗,目前国内社交层面,没有能比腾讯做的更好的公司,且产品用户粘性非常高。即使最极端的情况,新出现的硬件厂商不跟微信合作,或者微信不足以跟上时代的发展,那腾讯完全可以利用硬件普及的窗口期,模仿推出一款适合新硬件的类似产品,时间上这也是完全够用的。举个例子,智能手机兴起之初,飞信曾经火爆过一阵子,但现在基本上完全退出大众视野,而腾讯则很好地从QQ一路发展到微信, 并很好地引导用户实现了迁移,微信的产品力目前是没有其他产品可以替代的,从这个角度看,腾讯未来被颠覆的可能性也很低。

《红周刊》:腾讯最近频繁被国际投行看多和买入,从您的角度来看,当前的腾讯投资性价比如何?您的估值逻辑是什么?

杜可君(北京格雷资产高级合伙人、副总经理):受疫情的影响,近期股价跟随下跌。从中长期角度来看,腾讯肯定是被低估的。估值逻辑的话,我没把它看得那么复杂,就把它看成一家运营比较稳健的公司,跟茅台没什么区别。这些企业已经很成熟了,短期只要看它整体利润的增长是否仍在继续,
更多精彩尽在这里,详情点击:http://sbartistdirectory.com/,赫塔费和估值是否匹配,长期看护城河是否依然牢固,观察它市盈率波动就可以了。

余武信(深圳温莎资本研究员):我个人非常看好腾讯,从估值角度来看,我们测算到2020年底目标价在480元附近,主要参考的是分部估值法。例如,用PE来测算游戏业务和广告业务,用PS或重置成本测算高科技业务,用PB来测算线下等相对传统业务,然后加总。但因为腾讯生态很复杂,很多业务难以拆分,所以只能是,各大板块为基础追求,模糊的正确。如果投资者认为腾讯的以往定价是比较准确的,那我们可以参考腾讯历史估值因素做下对比,给出未来的估值区间。同时,分析此前压制估值的因素,如果已经解除,通常表明估值空间能够得以释放的。

陈海涛(大湾汇投资人、私募基金经理):我用PEG估值科技成长股,对于大市值科技股,G指营收和归母净利润的增速,一定要有跟市值相匹配的利润,如果是小科技公司,则看用户量等前导指标以看未来可能的营收利润。几万亿市值的公司,不论是腾讯阿里还是亚马逊,合理的估值还是需要盯着利润。

(提示:文中观点仅代表嘉宾个人观点,不代表《红周刊》立场。投资有风险,入市需谨慎!)