东方雨虹2021年半年度董事会经营评述

2021年上半年,面对复杂多变的国内外环境,国家坚持稳中求进工作总基调,统筹疫情防控和经济社会发展的成果得到了持续拓展和巩固,国民经济持续稳定恢复,呈现稳中加固、稳中向好态势,运行质量进一步提升。但也要看到,全球疫情持续演变,外部不稳定不确定因素较多,国内经济恢复不均衡,巩固稳定恢复发展的基础仍需努力。面对复杂多变的宏观环境,东方雨虹笃定坚守、精耕细作,始终保持匠心执守,以高标准引领高质量,在“成为全球建筑建材行业最有价值企业”的征程上迈出坚实步伐。

报告期,公司恪守《东方雨虹基本法》的核心理念和原则,秉持“去伪存真、刚骨安身、上下同欲、自我革新”总方略,始终坚持高质量稳健发展的战略定位,将风险管控放在首要位置,坚持稳健经营、锐意创新及技术领先;坚持以客户为中心,奉行长期主义、持续艰苦奋斗,以优质的产品及专业的系统服务为基础,为客户提供高品质、专业化、完备的系统解决方案、构筑一站式系统服务平台,持续打造成为卓越的建筑建材系统服务商,并致力于成为全球建筑建材行业最有价值企业。公司始终以客户需求为导向,聚焦建筑防水行业,向民用建材、建筑涂料、特种砂浆、建筑粉料、节能保温、建筑修缮、非织造布、特种薄膜等上下游领域延伸,利用依托于防水主业所积累的客户资源和销售渠道协同性,打造化学建材类平台型公司,构筑公司更深、更宽的护城河。

报告期,公司落实并深化省区一体化经营组织变革,打破渠道壁垒,经营管理职能进一步下沉,充分整合优势资源,提升人效,各区域一体化公司通过聚焦本地市场、属地专营,充分整合当地客户及市场渠道资源、加强所属区域市场覆盖,直销及工程渠道深度融合、协同作战,充分发挥渠道+直销“1+1>

2”的优势,更好的服务于市场和客户,提升市场占有率;不断总结并推广工程渠道领域“合伙人机制”的成功经验,依托品牌及资源优势,发展认同公司文化和发展理念的合伙人,通过完善市场管理、恩约姆信用管理,培育合伙人的业务拓展能力、技术能力及服务能力等方式加大对合伙人的扶持力度;进一步巩固与开拓优质房地产公司的战略合作,积极拓展及延展客户资源的深度与广度;加大基础设施建设、城市新兴基建及工业仓储物流领域等非房地产领域的销售和推广力度;升级市场管控手段,通过加强内部销售管控和产品追溯手段,不断改善市场秩序;坚定不移走绿色可持续发展道路,通过新材料、新技术、新工艺等的应用,提升产品服务质量效率、降低能耗、减少碳排放,助力“碳达峰、碳中和”。报告期,公司非公开发行A股股票募集资金总额人民币7,999,999,962.50元,用于生产线建设、产品产能扩充、新材料装备研发总部基地和补充流动资金,有利于提升公司的抗风险能力和可持续发展能力,增强公司业务协同性及核心竞争力,募投项目的实施亦有利于进一步完善公司的战略布局,提高公司中长期盈利能力,提升公司整体品牌价值。

报告期,公司持续加大研发资源投入,及时把握国家政策导向、行业技术动向,高度重视新产品开发、新产品应用技术推广以及专利、论文、技术服务等工作,以期扩展研发思路,同时紧密结合市场需求,加速成果转化,不断提升公司核心竞争力与市场占有率。截至报告期末,公司累计拥有有效专利1101件(发明331件、实用新型665件、外观设计105件),其中国外有效专利4件(美国、澳大利亚、新加坡、欧洲各1件)。

报告期,公司持续完善专业化的系统培训,依托课赛证体系搭建人才孵化基地,旨在提升标准化施工服务技能及培养具有全球竞争力的产业技术工人,为行业输送优秀的技能人才,推动行业实现高质量发展:公司已获得“中华人民共和国民办学校许可”,并成立东方雨虹职业技能培训学校,同时拥有建筑建材行业“防水工”、“瓷砖镶贴工”、“油漆工”等14个相关工种的企业职业技能等级认定资质;2021年7月,联合成立“全国建筑防水行业职业教育集团”任理事单位,深化产教融合;与全国5所职业技能院校开展校企合作,成立“东方雨虹大师工作室”,为行业培养高素质、实用型人才;2013-2021年连续9年主办“雨虹杯-匠人心”全国建筑防水职业技能大赛,培养“五一劳动”奖章得主1人,全国技术能手7人,推动并引领行业健康发展。

报告期,
更多精彩尽在这里,详情点击:http://sbartistdirectory.com/,恩约姆公司旗下卧牛山节能保温领域不断探索降低建筑能源消耗、提高建筑安全性能、推动绿色建筑行业发展,积极投身碳减排碳中和工作,丰富和完善低碳领域的系统应用:首创中国近零能耗整合式EPC解决方案,自主开发了国内首个近零能耗建筑全寿期管理平台——“HEEC近零能耗建筑智慧平台”,并成功应用于东方雨虹总部基地E楼、哈尔滨万科智慧未来城商业项目等近零能耗建筑项目;于行业内首次推出“卧牛山装配式内保温、卧牛山装配式外保温”理念,其装配式内外保温装饰系统和装配式保温一体板系统适用于各种气候条件的新建建筑和既有建筑改造。

公司致力于新型建筑防水材料的研发、生产、销售和防水工程施工业务领域,目前已形成以主营防水业务为核心,民用建材、建筑涂料、特种砂浆、建筑粉料、节能保温、建筑修缮、非织造布、特种薄膜等多元业务为延伸的建筑建材系统服务商。

公司已将优质的产品及专业的系统服务广泛应用于房屋建筑、高速铁路、地铁及城市轨道、高速公路和城市道桥、机场和水利设施、综合管廊等众多领域,包括毛主席纪念堂、人民大会堂、国家会议中心、鸟巢、水立方、中国尊、北京大兴国际机场等中国标志性建筑和港珠澳大桥、京张铁路、京沪高铁601816)、京津城际、北京地铁等国家重大基础设施建设项目。公司始终以“为国家、为社会、为客户、为员工、为股东”为宗旨,以“产业报国、服务利民”为指导思想,以“为人类为社会创造持久安全的环境”为使命,在聚焦建筑防水行业的同时,还涉及民用建材、建筑装饰涂料、特种砂浆、建筑粉料、节能保温、建筑修缮、非织造布、特种薄膜等多领域,旗下设有东方雨虹(工程业务)、风行(防水)、雨虹防水(民用建材)、德爱威(建筑涂料)、华砂(特种砂浆)、洛迪1813(硅藻泥)、壁安(建筑粉料)、卧牛山节能(节能保温)、孚达科技(节能保温)、炀和(节能保温)、东方雨虹建筑修缮(建筑修缮)、天鼎丰(非织造布)等品牌和业务板块。

公司根据产品的用途和使用群体的不同,建立了直销模式与渠道模式相结合的多层次市场营销渠道网络进行产品销售及提供系统服务:

1、直销模式为公司直接对产品最终使用客户进行开发、实现销售及服务,公司先后与多家大型房地产公司、企业集团签订了战略性合作协议或长期供货协议,同时,在铁路、城市轨道交通、隧道及地下工程、民生工程等专业细分市场通过与客户直接接触增强了信任,在材料供应及系统服务方面建立了长期稳定的合作伙伴关系,直销模式对提升公司行业知名度,保持公司业绩的持续稳定增长提供了重要保障。渠道模式为公司通过经销商等渠道合作伙伴对产品最终使用客户进行开发、实现销售及服务,渠道模式分为工程渠道和零售渠道,公司已经签约多家经销商,建立了布局合理、风险可控、经济高效、富有活力的经销商网络系统,通过不断加强经销商的系统培训和服务工作,使经销商网络逐步发展成为公司拓展全国市场的重要销售渠道之一。目前,公司已形成了直销模式与工程渠道经销商模式相结合的多维度工程市场营销网络,以及以零售渠道经销商模式为核心的民用建材市场营销网络。直销及工程渠道以北方公司、华东公司、华南公司三大片区下辖的各省区一体化经营公司为载体,各区域一体化公司负责公司产品在本地工程市场的销售及服务,通过聚焦本地市场、属地专营,充分整合当地客户及市场渠道资源、加强所属区域市场覆盖,各销售渠道及业务条线协同作战提升当地市场占有率,同时积极利用依托于防水主业多年积累的客户资源及销售渠道的协同性,发展建筑涂料、砂浆粉料、保温节能等业务,打造化学建材类平台型公司。

2、零售渠道经销商,由公司全资子公司东方雨虹民用建材有限责任公司(以下简称“民建集团”)负责管理,通过建立家装公司、建材超市、建材市场经销商及电商多位一体的复合营销网络服务于普通大众消费者家庭装修市场。报告期,民建集团聚焦防水防潮系统和铺贴美缝系统的双主业战略,在夯实防水涂料、防水卷材在行业内领先地位的同时,通过美缝剂新品、防潮防霉浆料、超速凝堵漏宝等产品的补充,构建更加完善的室内防水及瓷砖铺贴美缝系统,并积极开拓墙面辅材及防水维修类产品,更好满足消费者对美好健康人居环境的追求,为每一位消费者造就一个安心的不漏之家,提升居住品质、守护万千家庭。

(1)报告期,民建集团持续加强与专业人士的合作,积极拓展客户资源:完善以“虹哥汇”为核心的会员运营体系,精准锁定工长等专业人士,构建公司-经销商-专卖店-会员综合体系架构,截至报告期末,“虹哥汇”会员数量已达到近百万人。同时,继续加强与装饰公司、家装公司等家装工装客户的合作力度,实现品牌强强联合,目前已与500多家大型装饰公司、2万余家家装公司建立合作关系。

(2)实施渠道下沉策略,增加渠道密度。报告期,民建集团通过发展经销商、增加专卖店及持续开拓分销网点扩大渠道覆盖率,有效覆盖空白市场和薄弱市场,截至报告期末,经销商已达近3000家,分销网点8万余家。

(3)积极探索互联网新业态,赋能新零售。报告期开通线上微信云店小程序,利用云店平台进行会员管理、分销商管理、导购管理,通过门店云店活动提高会员转化率和复购率,同时打通线)通道,通过虹哥汇会员池向云店导流,并结合互联网媒体引流,打造新零售全域门店。此外,民建集团已与天猫、淘宝、京东等多家电商平台形成紧密合作,增设平台超级店铺,充分利用公域平台流量,为消费者提供更多的购物渠道和优质的服务体验。

(4)扩充产品品类,提高产品品质,不断研发并推出新产品。报告期,民建集团全系瓷砖胶获得德国EC1plus最高环保认证,并在国内率先推出了防潮型超柔大板胶,持续引领瓷砖铺贴领域的技术进步,同时进一步完善全屋缝隙美化系统,推出的银离子抗菌美缝剂及防霉型美容收边胶产品获法国A+环保认证。截至本报告披露日,民建集团已经过CIAA(全国卫生产业企业管理协会抗菌产业分会和中关村汇智抗菌新材料产业技术创新联盟)评估考核正式加入该协会,出任副理事长单位,未来,双方将共同研发符合大众需求的防霉抗菌产品,全面解决室内霉菌滋生、墙面起皮发霉等突出问题,携手打造健康的居家环保体系。

2021年上半年,民建集团实现营业收入18.34亿元,同比增长129.24%。

公司属于建筑材料行业之细分领域——防水建筑材料行业。防水建筑材料是现代建筑必不可少的功能性建筑材料,随着城市的不断建设发展,防水建筑材料应用领域广泛、行业空间较大、景气度较高。

目前,国内建筑防水行业集中度较低、市场较为分散、竞争不够规范,“大行业、小企业”依旧是行业发展标签。防水生产企业众多,除少部分企业整体水平较高外,大多数企业规模小、技术水平及生产工艺落后,市场充斥假冒伪劣、非标产品,落后产能过剩,行业竞争不规范,行业环保问题突出。近年来,随着质量监督、打假质检、环保督查、安全生产、绿色节能等监管及产业政策对防水行业的逐渐规范,以及产品结构优化升级,下游客户对防水产品品质要求不断提高,大型防水企业的竞争力逐步增强,防水制造行业市场集中度呈现逐年上升趋势,并逐步向龙头企业聚拢。

公司自成立以来,持续为重大基础设施建设、工业建筑和民用、商用建筑等提供高品质、完备的建筑建材系统解决方案,致力于解决防水工程质量参差不齐、建筑渗漏率居高不下以及随之带来的建筑安全隐患这一行业顽疾。二十余年来在建材行业的深刻沉淀,公司完成了企业的转型升级,在研发实力、工艺装备、应用技术、销售模式、专业的系统服务能力、品牌影响力等方面均居同行业前列,成为中国具有竞争性和成长性的行业龙头企业,行业地位突出。二、核心竞争力分析 公司围绕“成为全球建筑建材行业最有价值企业”愿景,坚持以专注锻造品质,以品质塑造未来,持续为重大基础设施建设、工业建筑和民用、商用建筑提供高品质、完备的建筑建材系统解决方案,进一步巩固了公司在业内的领先地位,形成了明显的竞争优势。 1、品牌优势。公司是国内建筑防水行业首家上市公司,其品牌优势源自对产品质量的敬畏之心,对“守正道,成匠道”的执着坚守。公司自成立以来承担了大量的基础设施建设、国家重点建设项目和更新改造等项目的防水工程,取得了优良经营业绩,得到广泛认可,培育了公司品牌,形成强大的品牌优势。目前“东方雨虹”品牌已经成为中国建筑防水行业公认的优质品牌,并为广大消费者所熟悉和认可。此外,公司旗下品牌还涉及“雨虹防水”、“德爱威”、“华砂”、“卧牛山节能”、“天鼎丰”、“建筑修缮”、“壁安”等,均在各自板块及领域树立了良好的品牌形象,其品牌影响力日趋突显。 截至本报告披露日,公司上榜“2021中国品牌价值评价信息榜”、“消费者喜爱的中国品牌100强”、“2021年《财富》中国500强排行榜”,并同时上榜“2021年《财富》中国500强净资产收益率(ROE)最高的40家公司”;荣获2021年“全国五一劳动奖状”、第12届中国上市公司投资者关系天马奖“中国上市公司最佳投资者关系奖”及“中国主板上市公司投资者关系最佳董事会”、“最受关注A股上市公司”、“2021福布斯中国年度最佳雇主”及“2021福布斯中国年度最具可持续发展力雇主”等称号;公司亦获评“防水卷材影响力品牌”、“高分子防水卷材影响力品牌”、“工程防水影响力品牌”,旗下品牌“华砂”获评“瓷砖胶影响力品牌”、“壁安”获评“腻子影响力品牌”,此外,公司旗下东方雨虹民用建材有限责任公司荣获“精装修产业高质量发展品牌”称号、“德爱威”品牌荣获“2020华涂奖环保建筑涂料品牌”等荣誉。 2、产品研发优势。公司是国家技术创新示范企业及国家高新技术企业,并获批建设特种功能防水材料国家重点实验室,拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站等研发平台。公司秉持“以创新推动技术,以技术成就品质”的信念,研发体系日益完备,形成了产品研发、应用技术、工艺装备和施工技术四大研发中心。为使科技研发与国际并轨,公司在美国费城春屋创新园(SpringHouseInnovationPark)成立“东方雨虹防水涂料全球卓越研究中心”,实验室面积达1,800平方米,研发力量和科研能力均处于美国国内同行业领先水平;公司与美国里海大学(LehighUniversity)合作开展可控失活层与混凝土粘接机理研究项目,该项目被选为PITAFY20资助项目;公司与燕山石化公司成立联合实验室,通过联合研究和合作项目进行共同创新,不断开发、应用新产品;公司与万华化学600309)集团达成战略合作,以期强化双方国家重点实验室产研交流与合作,整合优势资源,推动行业健康发展。公司亦加快海外知识产权布局,以充分发挥产品研发优势,提升全球竞争力。截至本报告披露日,公司获得欧洲专利局(EPO)颁发的欧洲发明专利授权证书,该专利是公司HDPE产品研发过程中产生的核心成果之一。同时,公司注重绿色环保可持续发展,公司“盖世涂”系列环保型单组分聚氨酯防水涂料产品荣获发明专利证书,其中“盖世涂”系列无溶剂单组分聚氨酯防水涂料通过欧洲建材环保性能权威认证机构德国GEV的环保认证,该产品技术被中国建筑材料联合会鉴定为国际领先技术,并获中国建筑材料联合会、中国硅酸盐学会建筑材料科技进步类二等奖;公司将环保、高效、智能发展融入到研发、生产、施工等环节,积极探索“绿色设计、绿色生产、绿色施工、绿色建筑”的可持续发展路径,报告期,公司获中国建材检验认证集团颁发的国内首张“绿色建材产品认证证书”,此外,公司专利“一种有机无机复合涂层及其制备方法”荣获北京市发明专利奖二等奖,公司“BH2高粘抗滑水性橡胶沥青防水涂料”获评“示范项目、创新技术”优胜奖,公司凭借“预铺型热塑性聚烯烃(TPO)防水卷材的开发及应用”项目荣获“北京建材行业科学技术奖”一等奖。 公司积极引进国内外优秀技术人才,建立首席科学家机制,打造国际化研发团队,目前,有5位工程院院士、7位国际知名科学家、25位技术带头人。 3、产能布局优势。公司在华北、华东、东北、华中、华南、西北、西南等地区均已建立生产物流研发基地,产能分布广泛合理,同时,公司不断提高生产效率及智能化、自动化水平,以不断提升产品品质和服务水平,确保公司产品以较低的仓储、物流成本辐射全国市场,实现全国范围内协同生产发货,在满足客户多元化产品的需求和全国性的供货要求方面具备了其他竞争对手不可比拟的竞争优势。报告期,公司咸阳生产基地第四条卷材生产线带料试机成功,广州生产基地高分子防水卷材及瓷砖胶双车间投产成功,濮阳生产基地沥青涂料生产线试机成功,保定生产基地年产十万吨腻子粉生产线试产成功,上海生产基地石膏生产线投产试机成功,为西北、华南、华北、华东等地不同的产品市场需求提供了有力保障。 4、成本优势。公司主要生产线系从国外引进与设计,性能稳定、效率高、能耗低、产品成品率高,在亚太地区属于领先水平,从而最大限度地降低公司产品的生产成本;公司产品的生产规模和产能利用率也处于行业较高水平,这使得公司的主要产品与竞争对手相比形成了较大的规模优势,规模化生产也带来了管理成本和费用的下降;通过利用规模经营优势与上游主要原材料供应商建立了战略合作关系,确保公司能长期稳定以相对较低的价格获得主要原材料,进一步降低了产品的生产成本。同时,公司全国性的产能布局亦会带来产品运输等销售成本的下降。公司不断探索以创新驱动为核心的精益生产制造,提高生产线的使用效率,增加产品的性能稳定,进一步降低生产成本,公司首条自主研发的有胎无胎多功能组合型卷材生产线的试机成功,标志着公司卷材生产工艺装备技术与水平的提升。此外,为保障公司部分关键性原材料的供应稳定性、进一步优化原材料采购成本,公司拟在江苏扬州投资建设VAE乳液(乙烯-醋酸乙烯共聚物胶粘剂)、VAEP胶粉(乙烯-醋酸乙烯共聚物可再分散性乳胶粉)项目,以提升公司采购环节抗风险能力,进一步构筑及加深行业护城河,扩大公司成本优势。 5、多层次的市场营销网络优势。公司针对现有市场特点及未来市场拓展方向建立了直销模式与渠道模式相结合的多层次的市场营销渠道网络,为公司的持续稳定发展提供了良好的基础。直销模式为公司通过下属公司、事业部直接对产品最终使用客户进行开发、实现销售和服务,公司先后与多家全国性房地产开发企业、大型企业集团签订了战略性合作协议或长期供货协议,通过直接接触客户增强了信任,在材料供应和系统服务方面建立了长期稳定的合作伙伴关系,这对提升公司行业知名度,保持公司业绩的持续稳定增长提供了重要保障。渠道模式为公司通过经销商等渠道合作伙伴对产品最终使用客户进行开发、实现销售和服务。渠道销售分为工程渠道和零售渠道,公司已经签约多家经销商,建立了布局合理、风险可控、经济高效、富有活力的经销商网络系统,通过不断加强经销商的系统培训和服务工作,使经销商网络逐步发展成为公司拓展全国市场的一条重要销售渠道。经过持续探索与锐意革新,目前,公司已形成了直销模式与工程渠道模式相结合的多维度工程市场营销网络,并以北方公司、华东公司、华南公司三大片区下辖的各省级一体化公司为载体全面落实一体化经营,充分整合工程市场营销网络资源,发挥各销售渠道的协同效应,各区域一体化公司聚焦本地市场,通过属地经营,加强所属区域市场覆盖率,进而提升市场占有率,同时积极利用依托于防水主业多年积累的客户资源及销售渠道的协同性,发展建筑涂料、砂浆粉料、保温节能等业务,打造化学建材类平台型公司;民用建材市场则形成了以零售渠道模式为核心的营销网络,通过建立家装公司、建材超市、建材市场经销商及电商多位一体的复合营销网络服务于普通大众消费者家庭装修市场。 6、产品品类优势。公司主要产品包括建筑防水材料、建筑装饰涂料、特种砂浆、建筑粉料、建筑节能材料、非织造布、特种薄膜等,产品体系日趋完善。其中,建筑防水材料共有200余细分品种,2000多种规格、型号的产品,公司也在持续优化产品结构、提升产品质量、扩大产品品类,所生产的防水材料基本覆盖了国内新型建筑防水材料的多数重要品种,是国内建筑防水材料行业生产新型建筑防水材料品种较为齐全的企业之一。公司产品在建筑建材领域的应用范围广泛,能够满足不同地域、不同形式、不同部位的建筑服务需求,这为公司承揽各类建筑建材业务打下了坚实基础,同时,依托产品品类优势,公司不断升级建筑服务体系,提供建筑建材系统集成服务,覆盖工程从规则、设计、选材、供材、施工到运营维护的全生命周期,满足客户多样化的需求。 7、应用技术及系统服务优势。公司应用技术研究中心作为行业内首家应用技术研究机构,依托公司雄厚的科研人才和资源,面向建筑市场需求,重点研究应用技术,积极探索工程应用技术领域的创新驱动,研制并推出“EDEE宜顶工业化装配式屋面系统”、“SAFABLE赛堡地下工程防水防护系统”、“虹护砼PCG改性树酯耐腐蚀防水层系统”、“白熊涂卷复合防水系统”、“壁护(BH)”防水系统等,以更完备的系统解决方案为公司的产品及服务持续赋能,打造成为行业卓越的建筑建材系统服务商。公司于行业内首创集施工标准化、装备现代化、培训专业化、施工安全化为一体的“标准化施工管理体系”,涵盖流程、工法、图集、工具、施工管理等各个方面,并通过岗前培训、施工安排部署、样板示范、标准化施工装备、现场管理、安全为先、工程实时追踪形成了标准化全链条服务,使公司在施工服务领域始终保持优势地位。同时,公司拥有专业的智能化装备公司,系统解决日益增长的防水系统施工装备及部品需求,机械化施工的推行在保证施工质量的同时,大幅提升施工效率,降低施工成本。公司亦积极投身参与校企合作、产教融合的合作模式之中,探索行之有效的建筑防水职业技能人才培养模式,通过创办培训学校、举办技术交流会等形式,培养施工专业人才、不断提升生产和施工队伍作业能力和服务水平。三、公司面临的风险和应对措施 1、行业政策风险 国家相继出台了一系列政策和规划文件,以规范和指导防水建材行业的良性、健康发展。近年来,随着国家和社会对环保要求的日益提高,国家颁布和采用了更高的环保标准,国家相关节能环保产业约束政策对公司所处行业的环保压力倍增,国家在税收等政策上也在进行不断的调整,政策法律的变革对公司的经营造成一定的风险。 公司将持续组织管理层加强对相关法律法规的学习,对国家新发布的政策制度进行实时解读,对政策产生的影响进行评估,由此产生的战略调整及经营方向的变化要在公司内进行及时宣贯和响应。公司将严格遵守国家法律,响应国家政策,坚持走可持续发展道路,将有益于人类、有益于环境的理念与公司战略、生产经营、科技创新等深度融合,建立健全环境管理体系、践行绿色低碳发展理念、赋能环保技术研发及应用,打造绿色建筑建材体系,推动行业高质量发展,满足人民群众美好居住需求,全力为构筑和谐人居贡献一份力量。 2、下游房地产行业的宏观调控政策和行业波动风险 房地产行业作为公司建筑建材产品销售、施工等系统服务的主要领域之一,对公司的营业收入及净利润均贡献了一定份额。近年来,以供给侧结构性改革为主线,房地产行业经历了多轮降杠杆、去库存、资金收紧等政策调控,中央与地方进一步明确住房的居住定位,改革完善住房市场体系和保障体系,使得房地产业正在经历结构性改变。2021年初的政府工作报告及《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》中提出:保障好群众住房需求,坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,稳地价、稳房价、稳预期,促进房地产市场平稳健康发展。未来,公司可能存在国内经济下行压力加大、房地产市场宏观调控及行业景气度影响,导致经营受到不利影响的风险。 受益于防水建筑材料行业集中度的提升,公司依靠自身的品牌和产品质量优势,产品一直处于供不应求的状态。公司已采取了多项措施规避房地产行业波动对公司的不利影响:不断加强与知名房地产企业建立长期稳定的战略合作关系,积极扩大对合作伙伴的供货区域范围和供货量;在巩固原有大客户基础上,利用近年来房地产公司愈发注重建筑建材系统服务质量的机遇,积极开发其他重要房地产客户资源;充分发挥研发、生产、技术、系统服务水平等优势进一步拓展基础设施建设、城市新兴基建及工业仓储物流等非房地产领域的业务范围;以创新为驱动,积极探索建筑装饰涂料、特种砂浆、建筑粉料、建筑节能保温、建筑修缮、非织造布、特种薄膜等多领域协同发展,为公司创造新的价值点。 3、原材料价格波动风险 公司生产所需的原材料主要包括沥青、聚醚、聚酯胎基、扩链剂、乳液、MDI和SBS改性剂等,其中石油化工产品占较大比重,受国际原油价格变化以及石油化工产品供给和需求的影响也较大。全球原油价格出现波动时,会导致与其相关的石油化工产品价格出现一定的波动。因此,若上述原材料市场价格出现较大幅度波动,将可能对公司的盈利水平产生一定影响。 为了应对原材料价格波动风险,公司运用成熟完备的原材料采购体系积极应对:采购部门通过精准把握市场动向,合理安排重点物资的采购时间和计划,各部门高效协作,通过技术进步、主要原材料的集采优势、提升议价能力、规模效益等举措有效降低采购价格;亦会根据生产经营需要及行业市场等情况适当采取淡季采购和择机采购等策略增加储备量,进一步降低采购成本。 4、市场竞争风险 目前整个行业仍处于“大行业、小企业”的格局,市场集中度较低。随着行业转型升级加速,企业利用社会资本意识增强、固定资产投资增速较快等特点不断显现,竞争对手成长迅速,在部分区域性市场与公司开展竞争。此外,由于中国防水行业较大的市场空间,部分欧美大型建材企业与国内非防水领域企业纷纷进入防水市场,公司在市场拓展、产品竞争力及占有率保持上具有一定的风险。 在未来市场竞争中,公司将在技术创新、产品优化升级、绿色环保、市场开拓等方面继续发挥优势,不断提升公司品牌影响力。同时,通过合理布局投资建设生产、研发项目,促进产能分布的持续优化,综合利用公司在研发、制造、产品、应用技术、施工、工程技术咨询等优势,更好的满足客户需求。未来,产业监管政策收紧将加速淘汰非标产品及落后工艺、技术,随着下游消费需求升级,公司亦将继续发挥在技术水平、研发实力、品牌、质量、全国性产能布局和多层次市场营销渠道网络等方面的优势,引导行业逐步趋于规范化、集中化,进一步扩大公司在行业内的领先优势。 5、技术失密风险 技术创新是企业发展的核心动力,作为聚焦建筑防水行业,并向民用建材、建筑涂料、特种砂浆、建筑粉料、节能保温、建筑修缮、非织造布、特种薄膜等上下游领域延伸的高新技术企业,公司一直以来重视新产品的研发,以客户需求为导向,开发了众多新领域应用产品及技术储备产品,掌握了在国内处于领先水平的生产工艺和施工应用技术。随着国内建筑防水材料行业的发展及竞争加剧,未来存在重要技术人员流失及新技术、新产品失密、知识产权侵权的潜在风险。 目前,公司已制定了较为严格的技术保密制度及相应的管理措施,防止技术人员流失和核心技术外泄,同时公司积极实施激励措施,激发技术和管理团队的创造力,调动核心技术人员的积极性,增强技术和管理团队的凝聚力。近年来,公司主要的技术团队和人员保持稳定,技术队伍不断壮大。 6、应收账款风险 近年来,随着公司全国布局战略的实施,市场覆盖范围的不断扩大以及客户数量持续增加,公司营业收入规模逐年上升,应收账款随之攀升,未来存在因应收账款发生坏账影响公司经营业绩的可能。 为应对应收账款坏账风险,公司始终坚持风险控制优先,实施“对到期应收账款实行零容忍”,出台相应的应收账款管控策略,强力推行应收款全员全过程管理,充分调动全员收款积极性。成立了专门的风险管控中心评估客户履约能力,制定履约评价体系对客户进行分级,针对不同等级的客户采取不同的收款政策;对合同评审、工程签证和回款情况等过程进行全程监控,随时跟进所有客户每个具体项目的应收账款回款情况,通过处理合同风险、应收账款控制管理、债权凭证管理、非诉及诉讼方式的应收账款催收等多种措施完善应收账款管理机制,防范应收账款风险。四、主营业务分析

(1)营业收入:报告期,公司实现营业收入14,229,298,028.52元,较上年同期增长62.01%,主要系公司各项业务拓展顺利,主要产品销量增加,材料销售业务和施工服务业务规模均有所增长所致。

(2)营业成本:报告期,公司实现营业成本9,731,228,292.51元,较上年同期增长84.11%,毛利率31.61%,较上年同期下降8.21%。报告期,因执行新会计准则,原计入销售费用的运输装卸费调整至营业成本核算,导致营业成本因此增加434,843,718.03元,如剔除该部分影响,则受营业规模增长以及原材料价格上涨所致,营业成本较上年同期增加75.88%,毛利率34.67%,较上年同期降低5.15%。

(3)费用:报告期公司销售费用1,067,419,303.06元,较上年同期增加15.16%,主要系人工及广告宣传费用增加所致;管理费用784,780,009.94元,较上年同期增长25.72%,主要系公司人工费用、业务招待费等费用增加所致;财务费用96,213,059.21元,较上年同期减少39.17%,主要系本年偿还借款导致利息费用减少所致。

(4)现金流:报告期经营活动产生的现金流量净额-3,490,619,971.79元,较上年同期减少871.43%,主要系报告期原材料价格大幅上涨导致当期采购支出增加;同时为应对及缓解未来原材料价格上涨对成本端造成的压力,报告期公司精准把握原材料市场行情,根据未来生产经营需要对部分重要原材料采取了淡季采购和择机采购的策略进行战略性储备以期缓解未来成本上涨压力,导致报告期采购支出进一步增加,报告期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增长了72.79%;此外,报告期支付履约保证金及对应的收付节奏变化导致经营现金支出增加。

投资活动产生的现金流量净额-2,849,404,048.73元,较上年同期减少240.11%,主要系本期购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加以及支付的交易性金融资产增加所致。

筹资活动产生的现金流量净额5,325,047,271.80元,较上年同期增加1,532.85%,主要是因为本期间公司收到定向增发资金所致。

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